票据远期交易是指,交易双方约定在未来某一时间按照事先确定的价格(执行利率)进行一定金额的票据买卖。
对于企业而言,如果经常使用票据进行交易结算、需要定期向商业银行办理贴现融资,那么可以通过和商业银行之间的远期贴现交易,锁定未来的融资成本,降低财务风险。 对于商业银行而言,如果确定未来某一时间存在买入(卖出)票据需求,可以通过票据远期交易,一方面锁定未来的交易利率,避免实际交割时市场利率超预期下降(上升)的风险;另一方面也减轻规模调整高峰时期集中寻找票源(票据出口)的压力,有助于业务的平稳性。 除以上具有真实的票据买卖需求的主体外,可能还有部分并无持票或出票需求、但希望通过自身对市场利率走势的正确判断来获利的主体,也会参与票据远期交易。当其判断准确时,远期票据交割后随即在即期市场上反向操作平仓,从中赚取差价。